绵阳银行年报解读：光鲜数据难掩挑战，地方银行增长隐忧

解读绵阳市商业银行2024年报：稳健增长背后的隐忧与挑战

绵阳市商业银行发布的2024年度报告，乍看之下，一片欣欣向荣。营收、净利润、资产规模均实现增长，似乎预示着这家地方性银行正步入发展的快车道。然而，透过这份光鲜亮丽的财报，我们更应该保持一份警惕，深入剖析其背后潜藏的风险与挑战。数字会说话，但数字也可能被精心包装，掩盖一些不为人知的真相。

数据光鲜的背后：增长质量与可持续性拷问

年报中，绵阳市商业银行着重强调了其营收和净利润的双位数增长，以及资产规模突破2500亿元的历史新高。这些数据固然亮眼，但更值得追问的是，这种增长的质量如何？它是否建立在可持续的基础上？

在当前银行业普遍面临息差收窄、盈利能力下降的大环境下，绵阳市商业银行能够逆势增长，固然有其可圈可点之处。但仔细分析其业务结构，我们不难发现，其增长很大程度上依赖于地方政府的支持和政策红利。这种依赖性，无疑为其未来的发展埋下了隐患。一旦政策环境发生变化，或者地方经济出现波动，绵阳市商业银行的增长势头能否持续，将是一个巨大的问号。此外，资产规模的扩张也需要审慎看待。盲目追求规模增长，可能会导致资产质量下降，增加银行的经营风险。因此，绵阳市商业银行在追求规模扩张的同时，更应该注重资产质量的提升，优化资产结构，提高风险抵御能力。

地方银行的宿命：服务地方与独立发展的矛盾

“建设省域经济副中心最佳法人银行”、“绵商姓党、绵商为民”，这些口号无不彰显着绵阳市商业银行服务地方经济的决心。然而，服务地方经济与实现独立发展，本身就存在着一定的矛盾。地方银行往往受到地方政府的干预，被迫承担一些带有公益性质的业务，这可能会牺牲银行的盈利能力和经营自主性。此外，地方银行的业务范围通常局限于当地，缺乏多元化的业务渠道和客户群体，容易受到地方经济周期的影响。一旦地方经济出现衰退，银行的经营业绩也会受到直接冲击。因此，绵阳市商业银行在服务地方经济的同时，更应该注重自身的发展，积极拓展业务范围，提高经营自主性，降低对地方政府的依赖，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

增长的幻象：息差优势能否持续？

绵阳市商业银行在年报中强调其净息差优于行业平均水平，这无疑是其盈利能力的一大亮点。然而，我们必须清醒地认识到，净息差的优势并非一成不变，它受到多种因素的影响，能否持续存在巨大的不确定性。在一个利率市场化加速推进、金融脱媒日益严重的时代，过度依赖息差优势，无异于饮鸩止渴。

净息差的虚高：风险定价与资产质量的博弈

绵阳市商业银行2024年的净息差为2.12%，远高于行业同期1.52%的平均值，也高于绝大部分A股上市银行。这个数据看似光鲜，但却隐藏着一些风险。高息差往往意味着更高的风险承担。为了追求更高的收益，银行可能会放松信贷标准，向风险较高的客户发放贷款，从而导致资产质量下降。这种饮鸩止渴的做法，短期内可以提升盈利水平，但长期来看，却会给银行带来巨大的风险隐患。此外，高息差也可能反映出银行在风险定价方面存在问题。如果银行对风险定价不足，未能充分反映贷款的风险水平，就可能导致贷款定价过低，无法覆盖潜在的损失。因此，绵阳市商业银行在追求高息差的同时，更应该加强风险管理，审慎评估贷款风险，合理定价，确保资产质量的稳定。

零售转型的困境：规模扩张与客户忠诚度的挑战

近年来，绵阳市商业银行大力推进零售业务转型，个人存款余额突破1000亿元，各项存款余额增速也快于全省平均水平。零售业务的扩张，固然可以带来更多的资金来源，但同时也面临着诸多挑战。零售客户的忠诚度相对较低，容易受到其他银行的吸引。为了吸引和留住客户，银行需要投入大量的资源，包括营销费用、人力成本等。此外，零售业务的风险也相对分散，需要建立完善的风险管理体系，才能有效控制风险。更为关键的是，零售业务的竞争日益激烈，各家银行都在争夺客户资源。绵阳市商业银行作为一家地方性银行，在品牌知名度、产品创新、服务质量等方面，与大型银行相比仍存在一定的差距。因此，绵阳市商业银行在推进零售业务转型的同时，更应该注重提升自身的竞争力，加强品牌建设，创新产品服务，提高客户满意度，才能在激烈的市场竞争中脱颖而出。

服务地方经济：输血还是造血？

绵阳市商业银行在年报中高调宣称其“服务地方经济”的定位，并强调了其在支持地方“五市战略”方面的贡献。然而，这种服务究竟是为地方经济“输血”，还是真正帮助地方经济“造血”，值得我们深入思考。如果仅仅是简单地提供资金支持，而忽略了对地方产业结构的优化和升级，那么这种服务很可能只是短期的刺激，无法带来长期的发展动力。

股权结构优化的真相：独立性的丧失与风险的集中

年报显示，绵阳市商业银行的国有股权占比提升至47.06%，强化了其服务地方经济的定位。然而，国有股权的增加，在某种程度上也意味着银行独立性的丧失。政府可能会通过股权控制，干预银行的经营决策，使其承担更多的政策性任务，牺牲银行的盈利能力和经营自主性。此外，国有股权的集中，也可能导致银行的风险集中。如果地方政府的经营出现问题，或者地方经济出现衰退，银行的经营业绩也会受到直接冲击。

科技金融的迷思：创新驱动还是政策导向？

绵阳市商业银行大力发展科技金融，推出了一系列科技专项贷款等产品服务，支持制造业“智改数转”。然而，这些科技金融创新，究竟是真正的市场需求驱动，还是仅仅为了迎合政策导向，值得我们深入思考。如果缺乏对科技企业风险的深刻理解，盲目提供贷款支持，可能会导致不良贷款的增加，增加银行的经营风险。此外，科技金融的创新，也需要建立在对科技行业发展趋势的深刻理解之上。如果银行缺乏对科技行业的专业知识，就很难提供真正有价值的金融服务，难以有效支持科技企业的创新发展。

房地产的暗礁：风险敞口与政策依赖

绵阳市商业银行积极落实房地产金融政策，加大“白名单”项目贷款投放，支持房地产市场的平稳健康发展。然而，房地产行业的风险不容忽视。在当前房地产市场面临下行压力的背景下，过度依赖房地产贷款，可能会给银行带来巨大的风险敞口。如果房地产市场出现大幅调整，银行的不良贷款率可能会大幅上升，严重影响银行的盈利能力和经营安全。此外，过度依赖房地产贷款，也会导致银行的信贷资源配置不合理，挤压对其他行业的信贷支持，不利于经济结构的优化和升级。因此，绵阳市商业银行在支持房地产市场的同时，更应该审慎评估房地产风险，合理控制房地产贷款的比例，积极拓展其他行业的信贷业务，实现信贷结构的多元化。

风险控制的迷雾：不良率下降的障眼法

绵阳市商业银行在年报中宣称其不良贷款率下降，风险抵御能力增强。然而，我们需要警惕这种表面上的良好表现，深入分析不良率下降的真实原因。不良率的下降，可能是银行加强了风险管理，提高了资产质量，但也可能是银行通过各种手段，将不良贷款进行转移或者掩盖，从而人为地降低不良率。

拨备覆盖率的虚高：掩盖真实的资产质量？

年报显示，绵阳市商业银行的拨备覆盖率大幅提升，似乎表明银行的风险抵御能力显著增强。然而，拨备覆盖率的提高，并不一定意味着资产质量的改善。银行可以通过提高拨备计提比例，人为地提高拨备覆盖率，从而掩盖真实的资产质量。此外，拨备覆盖率的计算方法也存在一定的弹性空间，银行可以通过调整拨备计提方法，来影响拨备覆盖率的数值。因此，我们需要对拨备覆盖率的真实性保持警惕，不能简单地将其作为衡量银行风险抵御能力的唯一指标。

合规管控的困境：形式主义与实质缺失

绵阳市商业银行强调其在党建引领下，建立了权责清晰、运转高效的治理体系，坚持审慎稳健的经营理念。然而，在实际操作中，合规管控往往流于形式，缺乏实质性的内容。银行可能会为了满足监管要求，制定各种规章制度，但这些制度往往难以得到有效执行。此外，合规管控也可能受到人为因素的干扰，银行内部可能会出现权力寻租、利益输送等现象，导致合规管控失效。因此，绵阳市商业银行需要加强合规文化建设，提高员工的合规意识，建立有效的监督机制，确保合规管控落到实处。

金融“五篇大文章”：口号的堆砌与实际的行动

绵阳市商业银行在年报中高举“金融五篇大文章”的旗帜，声称要以改革创新为动力，提升金融服务质效，为经济社会高质量发展注入金融“活水”。然而，仔细审视其具体举措，我们不难发现，其中充斥着大量空洞的口号和缺乏实际意义的行动。这些所谓的“大文章”，很可能只是为了迎合上级政策，而进行的表面文章。

科技金融的空洞：缺乏核心竞争力的伪创新

绵阳市商业银行大力发展科技金融，推出了各种科技专项贷款等产品服务。然而，这些所谓的科技金融创新，缺乏核心竞争力，难以真正满足科技企业的需求。银行往往只是简单地提供资金支持，而忽略了对科技企业技术风险、市场风险的评估，难以提供真正有价值的金融服务。此外，银行的科技金融人才储备不足，缺乏对科技行业的深刻理解，难以有效支持科技企业的创新发展。这些所谓的科技金融创新，很可能只是为了完成指标，而进行的伪创新。

绿色金融的伪装：环保口号下的利益寻租

绵阳市商业银行积极发展绿色金融，推出了各种绿色金融产品。然而，这些所谓的绿色金融创新，往往只是打着环保的旗号，进行利益寻租。银行可能会将一些传统的贷款项目包装成绿色项目，从而获得政策优惠。此外，银行对绿色项目的风险评估不足，可能会导致不良贷款的增加。这些所谓的绿色金融创新，很可能只是为了获取利益，而进行的伪装。

普惠金融的陷阱：高风险与低回报的困局

绵阳市商业银行大力发展普惠金融，加大了对小微企业的信贷投放。然而，普惠金融往往面临高风险、低回报的困局。小微企业经营风险较高，容易出现违约。此外，普惠金融的贷款利率较低，难以覆盖银行的运营成本和风险成本。因此，银行在发展普惠金融的同时，需要加强风险管理，提高贷款利率，才能实现可持续发展。这些所谓的普惠金融，很可能只是为了完成任务，而陷入高风险、低回报的陷阱。

养老金融的噱头：收割老年人的最后红利？

绵阳市商业银行积极布局养老金融，推出了各种养老金融产品。然而，我们需要警惕银行利用养老金融，收割老年人的最后红利。银行可能会向老年人推销高风险、低收益的理财产品，从而获取高额佣金。此外，银行的养老金融服务水平不高，难以真正满足老年人的需求。这些所谓的养老金融，很可能只是为了获取利益，而进行的噱头。

数字金融的泡沫：技术崇拜与业务脱节

绵阳市商业银行大力推进数字金融，普及数字化服务及推广线上平台。然而，我们需要警惕银行陷入技术崇拜的误区，忽略了业务的本质。银行可能会过度投资于数字化技术，而忽略了对客户需求的理解，导致技术与业务脱节。此外，银行的数字化安全水平不高，容易出现数据泄露等安全问题。这些所谓的数字金融，很可能只是为了赶时髦，而制造的泡沫。